V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
5.1.1. Прибыль и убытки
Прибыль и убытки
┌──────────────────────────────────────────┬──────────┬──────────┬──────────┬──────────┬───────────┐
│ Наименование показателя │ 2000 │ 2001 │ 2002 │ 2003 │ 2004 │
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Выручка, тыс. руб. │355 307 │481 456 │592 814 │922 615 │1 588 886 │
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Валовая прибыль, тыс. руб. │ 96 039 │147 412 │202 149 │367 142 │ 627 510 │
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Чистая прибыль (нераспределенная прибыль│ │ │ │ │ │
│(непокрытый убыток), тыс. руб. │ 2 503 │ 17 302 │ 34 734 │ 25 835 │ 42 859 │
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Рентабельность собственного капитала, % │ 81,06│ 93,47│ 69,21│ 68,67│ 71,39│
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Рентабельность активов, % │ 2,15│ 12,97│ 19,86│ 6,86│ 7,36│
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Коэффициент чистой прибыльности, % │ 0,70│ 3,59│ 5,86│ 2,80│ 2,70│
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Рентабельность продукции (продаж), % │ 1,70│ 6,32│ 8,33│ 4,37│ 4,21│
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Оборачиваемость капитала, раз │ 115,06│ 26,01│ 11,81│ 10,48│ 10,47│
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Сумма непокрытого убытка на отчетную дату,│ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │
├──────────────────────────────────────────┼──────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┤
│Соотношение непокрытого убытка на отчетную│ │ │ │ │ │
│дату и валюты баланса, % │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │
└──────────────────────────────────────────┴──────────┴──────────┴──────────┴──────────┴───────────┘
┌──────────────────────────────────────────┬──────────┬──────────┬──────────┬──────────┬───────────┐
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом Федеральной Службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 г. N 05-5/пз-н
Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:
Приведенные в таблице финансовые показатели эмитента свидетельствуют о динамичном и эффективном развитии компании на протяжении рассматриваемого периода. В период с 2000 по 2004 гг. выручка от продаж товаров, работ, услуг выросла с 355 307 тыс. руб. до 1588 886 тыс. руб., в процентном отношении на 347,19%. Валовая прибыль за рассматриваемый период выросла на 553,39% с 96 039 тыс. руб. до 627 510 тыс. руб. В рассматриваемом периоде, компания показывает положительную величину чистой прибыли. Чистая прибыль в период с 2000 по 2004 год выросла в 17,1 раз, увеличившись с 2503 тыс. руб. до 42 859 тыс. руб.
Из сравнительного анализа вышеуказанных периодов следует рост прибыли в 17,1 раз. Увеличение вызвано более быстрым ростом (на 76,39%) выручки от реализации в сравнении с себестоимостью реализованных товаров. Вместе с тем коммерческие и управленческие расходы за рассматриваемый период росли почти на равнее (на 30,5% меньше) с валовой прибылью. Прибыль от продаж увеличилась на 1008%. Анализ прочих доходов и расходов позволяет сделать вывод о превышении темпа роста доходов над расходами на 217%, что в свою очередь, в совокупности с ростом прибыли от продаж, обуславливает рост прибыли до налогообложения в 1,58 раз.
В 2000 г. показатель рентабельность активов был самый низкий и составлял 2,15%, а самая высокая рентабельность активов была в 2002 г. и составляла она 19,86%. За период с 2000 по 2004 г. ниже 2,15% показатель рентабельности активов не снижался.
Рентабельность собственного капитала составляла на конец 2000 2004 гг. положительную величину за счет заметного роста прибыли, что рассматривается как благоприятная тенденция. Рентабельность продукции (продаж) за рассматриваемый период увеличилась в 2,47 раза. Рентабельность продаж за 2003-2004 гг. была относительно стабильной.
5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
ОАО "Детский мир-Центр" отслеживает ассортимент продаваемых товаров с целью минимизации влияния на свою деятельность фактора сезонности. На сегодняшний день оборот каждого магазина в течение года стабилен, незначительные разнонаправленные колебания демонстрирует лишь "средняя покупка" (она выше зимой) и посещаемость (она выше в теплое время года), исключение составляет школьный сезон. Сезонность спроса корректируется при помощи управления ассортиментом, благодаря которому в торговле преобладают те товары, которые наиболее востребованы покупателями именно в данный момент. Многие из них получают преференциальные места для выкладки, организуются специальные стойки с ассортиментом таких товаров.
2000 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 355 307 тыс. руб. После кризиса 1998 г. снизилась покупательская способность и 2000 г. стал годом ее подъема.
Прибыль от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг составила 6039 тыс. руб.
2001 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 481 456 тыс. руб.
Выручка выросла на 35,5% в связи с увеличением товарооборота и увеличением спроса населения.
Прибыль от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, составила 30 426 тыс. руб.
Наблюдается стабильное развитие компании.
2002 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 592 814 тыс. руб.
В связи с улучшением экономической ситуации в стране эмитент активно развивался. Расширил ассортимент товара и значительно увеличил товарооборот.
Прибыль от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, составила 49 387 тыс. руб.
Наблюдается стабильное развитие компании.
2003 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 922 615 тыс. руб.
Наблюдается активное увеличение объемов выручки на 55,6% в связи с увеличением торговых площадей, за счет создания филиалов, так же спрос населения серьезно увеличился.
Прибыль от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, составила 40 349 тыс. руб.
Наблюдается стабильное развитие компании.
2004 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 1 588 886 тыс. руб.
Увеличился объем выручки на 72,2% эмитент активно развивался в Москве и в Московской области, значительно увеличились торговые площади, а так же количество магазинов на конец года составило 5, все остальные факторы динамично развивались.
Прибыль от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, составила 66 898 тыс. руб.
Не смотря на инвестиции в развития, темпы роста прибыли не снижаются.
1 полугодие 2005 г.
Выручка от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг от основной деятельности составила 787 261 тыс. руб.
Выручка уже превысила выручку 1 полугодия прошлого года на 48%, Эмитент занял жесткую финансовую позицию и запланировал агрессивный рост по всей России.
5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Указывается динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.
┌─────────────────────────────────┬───────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┬────────────────┐
│ Наименование показателя │ 2000 │ 2001 │ 2002 │ 2003 │ 2004 │1 полугодие 2005│
├─────────────────────────────────┼───────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼────────────────┤
│Собственные оборотные средства, │ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │-131 │12 087 │43 633 │11 059 │15 305 │ 287 193 │
├─────────────────────────────────┼───────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼────────────────┤
│Индекс постоянного актива │ 1,04│ 0,35│ 0,13│ 0,71│ 0,75│ 0,15 │
├─────────────────────────────────┼───────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼────────────────┤
│Коэффициент текущей ликвидности │ 1,00│ 1,11│ 1,35│ 1,21│ 1,25│ 1,74 │
├─────────────────────────────────┼───────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼────────────────┤
│Коэффициент быстрой ликвидности │ 0,23│ 0,20│ 0,57│ 0,32│ 0,30│ 0,74 │
├─────────────────────────────────┼───────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼────────────────┤
│Коэффициент автономии собственных│ │ │ │ │ │ │
│средств │ 0,03│ 0,14│ 0,29│ 0,10│ 0,10│ 0,36 │
└─────────────────────────────────┴───────┴─────────┴─────────┴─────────┴─────────┴────────────────┘
┌─────────────────────────────────┬───────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┬────────────────┐
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом Федеральной Службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 г. N 05-5/пз-н
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности поручителя на основе экономического анализа динамики приведенных показателей. В случае если значения какого-либо из приведенных показателей изменились по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов, приводится описание факторов, которые, по мнению органов управления поручителя, привели к такому изменению:
Собственные оборотные средства:
Динамика собственных оборотных средств, напрямую зависит от роста собственного капитала и обратно зависит от увеличения объема основных средств. Увеличение нераспределенной прибыли и добавочного капитала формируют положительную динамику данного показателя.
Индекс постоянного актива
До последнего времени индекс постоянного актива демонстрировал явную тенденцию к увеличению, в связи тем, что темпы роста внеоборотных активов (в частности, основных средств) опережали темпы роста собственного капитала (в частности нераспределенной прибыли). Изменение значения этого показателя по итогам 1-го полугодия 2005 года демонстрирует направленность Эмитента и его акционера на развитие сети, направление собственных средств в оборотный капитал и краткосрочные финансовые вложения.