Коэффициент текущей ликвидности
Данный коэффициент находится в нормативных пределах и постоянно увеличивается за счет увеличения собственных средств, направляемых на развитие и четкого регулирования объемов краткосрочных обязательств
Коэффициент быстрой ликвидности
Так как основные вложения осуществляются в товарные запасы, данный показатель долгое время находился несколько ниже нормативного уровня. На сегодняшний норматив практически соблюдается Помимо этого, реальная платежеспособность контролируется менеджментом компании в текущем режиме, сроки погашения задолженностей соблюдаются и ликвидность выдерживается на уровне временных внутренних нормативов. По мере ввода в эксплуатацию новых площадей, стабилизации товарных запасов и роста прибыли, коэффициент быстрой ликвидности будет находиться в нормативных пределах.
Коэффициент автономии собственных средств
Данный коэффициент долгое время находился несколько ниже рекомендуемого уровня, также, в связи со спецификой этапа развития компании. При этом он находился в рамках внутренних плановых показателей для компании на данном этапе. На последнюю отчетную дату коэффициент автономии практически вышел на нормативный уровень.
5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Размер и структура капитала и оборотных средств ОАО "Детский мир-Центр" за период с 2000 года по 1 июля 2005 г.
┌──────────────────────────────────┬─────────┬────────┬─────────┬──────────┬──────────┬────────────┐
│ Наименование показателя │ 2000 │ 2001* │ 2002 │ 2003 │ 2004 │ 1 полугодие│
│ │ │ │ │ │ │ 2005 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер уставного капитала,│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 90 │ 90 │ 90 │ 90 │ 90 │ 136 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер резервного капитала,│ │ │ │ │ │ │
│формируемого за счет отчислений из│ │ │ │ │ │ │
│прибыли, тыс. руб. │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер добавочного капитала,│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 1120 │ 1120 │ 1120 │ 1120 │ 1120 │ 280 754 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер отчислений в фонды│ │ │ │ │ │ │
│социальной сферы, тыс. руб. │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер отчислений в фонд│ │ │ │ │ │ │
│накопления, тыс. руб. │ 0 │ │ │ │ │ │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер средств целевого│ │ │ │ │ │ │
│финансирования, тыс. руб. │ 0 │ │ │ │ │ │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Размер нераспределенной чистой│ │ │ │ │ │ │
│прибыли (непокрытого убытка),│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 2 503 │17 302 │ 48 974 │ 36 411 │ 58 822 │ 57 993 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Расходы при отсутствии источников│ │ │ │ │ │ │
│их покрытия за счет прибыли,│ │ │ │ │ │ │
│оставшейся в распоряжении│ │ │ │ │ │ │
│организации │ -645 │ │ │ │ │ │
├──────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────┤
│Общая сумма капитала, тыс. руб. │ 3 088 │18 512 │ 50 184 │ 37 621 │ 60 032 │ 338 883 │
└──────────────────────────────────┴─────────┴────────┴─────────┴──────────┴──────────┴────────────┘
┌──────────────────────────────────┬─────────┬────────┬─────────┬──────────┬──────────┬────────────┐
* В связи с изменением в 2002 году плана счетов, все показатели по 2001 году берутся как данные на начало 2002 года.
Размер уставного капитала, приведенный в настоящем разделе, соответствует учредительным документам эмитента.
Общая стоимость акций (долей) ОАО "Детский мир-Центр", выкупленных для последующей перепродажи (передачи), за 5 последних завершенных финансовых лет (2000-2004 гг.), а также за 1 полугодие 2005 года - нет.
Основными статьями, оказывающими влияние на изменение размера капитала эмитента являлись добавочный капитал и нераспределенная прибыль, а также - дополнительная эмиссия акций во втором квартале 2005 года.
В 2000-2004 гг. величина капитала увеличивалась за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. Это, соответственно, сказалось на увеличении общего объема капитала ОАО "Детский мир-Центр".
Структура и размер оборотных средств ОАО "Детский мир-Центр" в соответствии с бухгалтерской отчетностью Общества за 2000-2004 гг. и 1 полугодие 2005 г.:
┌──────────────────────────────────┬─────────┬──────────┬─────────┬──────────┬─────────┬───────────┐
│ Наименование статьи │ 2000 │ 2001* │ 2002 │ 2003 │ 2004 │1 полугодие│
│ │ │ │ │ │ │ 2005 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Запасы, тыс. руб. │ 78 032 │ 93 323 │ 85 816 │ 230 204 │ 363 498 │ 461 253 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Налог на добавленную стоимость по│ │ │ │ │ │ │
│приобретенным ценностям, тыс. руб.│ 8 712 │ 10 714 │ 11 434 │ 27 699 │ 44 104 │ 48 857 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Дебиторская задолженность (платежи│ │ │ │ │ │ │
│по которой ожидаются более чем│ │ │ │ │ │ │
│через 12 месяцев после отчетной│ │ │ │ │ │ │
│даты), тыс. руб. │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Дебиторская задолженность (платежи│ │ │ │ │ │ │
│по которой ожидаются в течение│ │ │ │ │ │ │
│12 месяцев после отчетной даты),│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 7 736 │ 3 245 │ 5 620 │ 20 248 │ 97 775 │ 266 317 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Краткосрочные финансовые вложения,│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 0 │ 0 │ 17 321 │ 20 893 │ 22 725 │ 95 705 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Денежные средства │ 18 940 │ 19 687 │ 48 141 │ 50 963 │ 9 403 │ 11 602 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Прочие оборотные активы │ 10 │ 0 │ 0 │ 0 │ 0 │ 58 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼───────────┤
│Итого оборотные активы │ 113 430 │ 126 969 │ 168 332 │ 350 009 │ 537 505 │ 883 792 │
└──────────────────────────────────┴─────────┴──────────┴─────────┴──────────┴─────────┴───────────┘
┌──────────────────────────────────┬─────────┬──────────┬─────────┬──────────┬─────────┬───────────┐
* В связи с изменением в 2002 году плана счетов, все показатели по 2001 году берутся как данные на начало 2002 года.
Структура оборотных активов (в процентах от общего объема оборотных средств)
┌──────────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Наименование статьи │ Доля в общей сумме оборотных активов, % │
├──────────────────────────────────┼─────────┬─────────┬─────────┬───────────┬─────────┬───────────┤
│ │ 2000 │ 2001 │ 2002 │ 2003 │ 2004 │1 полугодие│
│ │ │ │ │ │ │ 2005 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Запасы, тыс. руб. │ 68,79 │ 73,50 │ 50,98 │ 65,77 │ 65,85 │ 52,19 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Налог на добавленную стоимость по│ │ │ │ │ │ │
│приобретенным ценностям, тыс. руб.│ 7,68 │ 8,44 │ 6,79 │ 7,91 │ 7,99 │ 5,53 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Дебиторская задолженность (платежи│ │ │ │ │ │ │
│по которой ожидаются более чем│ │ │ │ │ │ │
│через 12 месяцев после отчетной│ │ │ │ │ │ │
│даты), тыс. руб. │ - │ - │ - │ - │ - │ - │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Дебиторская задолженность (платежи│ │ │ │ │ │ │
│по которой ожидаются в течение│ │ │ │ │ │ │
│12 месяцев после отчетной даты),│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ 6,82 │ 2,56 │ 3,34 │ 5,79 │ 17,71 │ 30,13 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Краткосрочные финансовые вложения,│ │ │ │ │ │ │
│тыс. руб. │ - │ - │ 10,29 │ 5,97 │ 4,12 │ 10,83 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Денежные средства │ 16,70 │ 15,51 │ 28,60 │ 14,56 │ 1,70 │ 1,31 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Прочие оборотные активы │ 0,01 │ - │ - │ - │ - │ 0,01 │
├──────────────────────────────────┼─────────┼─────────┼─────────┼───────────┼─────────┼───────────┤
│Итого │ 100 │ 100 │ 100 │ 100 │ 100 │ 100 │
└──────────────────────────────────┴─────────┴─────────┴─────────┴───────────┴─────────┴───────────┘
┌──────────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────┐
Рост, который произошел в 2003-2004 гг. по товарным запасам, является следствием серьезного изменения стратегии ОАО "Детский мир-Центр" по расширению торговых площадей и новому принципу работы с поставщиками и поддержкой постоянно на соответствующем уровне.
Соответственно с увеличением запасов увеличился и налог на добавленную стоимость, особенно активные изменения наблюдаются в 2003 и 2004 годах.
Долгосрочной дебиторской задолженности у ОАО "Детский мир-Центр" никогда не было, в свою очередь краткосрочная дебиторская задолженность присутствовала всегда и является "здоровым" показателем деятельности компании.
Краткосрочные финансовые вложения, начиная с 2002 года, практически всегда были на невысоком уровне и возникли в связи со сменой внутренней политики компании в отношении "дочерних" компаний.
Основными источниками оборотных средств является кредиторская задолженность и собственные источники финансирования. Политика в отношении оборотных средств базируется на наличии собственного капитала. Однако, в связи с увеличением темпов роста ОАО "Детский мир-Центр" и практике присутствующей в крупных компаниях, финансовый департамент ведет политику наличия постоянной кредитной загрузки компании, что делает бюджет эффективным и позволяет ОАО "Детский мир-Центр" увеличить темпы роста. Негативно могут повлиять такие факторы, как не сбалансированный и не качественный кредитный портфель, также соотношение заимствований к чистому собственному капиталу и не целевое использование заимствованных средств. Вероятность появления данных факторов оценивается ОАО "Детский мир-Центр" как невысокая.
5.3.2. Финансовые вложения эмитента
Величина всех финансовых вложений эмитента на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг: 22 746 400 руб.
Финансовые вложения эмитента, составляющие более 10 процентов всех финансовых вложений на конец последнего финансового года перед утверждением проспекта ценных бумаг:
Объект финансового вложения: займ
Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Торговый Дом Детский Мир"
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "ТДДМ"
Место нахождения: 117415 г. Москва, пр-т Вернадского, д. 37, кор. 3
Идентификационный номер налогоплательщика: 7 729 398 255
Размер вложения в денежном выражении: 15 181 000 рублей
Размер дохода: отсутствует
Дата погашения: 31.03.05 г. (обязательства исполнены, займ погашен)
Объект финансового вложения: займ
Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Детский мир-Северо-Запад"
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "Детский мир-Северо-Запад"
Место нахождения: Российская Федерация, 190031, г. Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 2, лит. А.
Идентификационный номер налогоплательщика: 7813199709
Размер вложения в денежном выражении: 6 050 255 рублей
Размер дохода: 0,5% годовых
Дата погашения: 31.12.2005 г.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам): величина потенциальных убытков соответствует балансовой стоимости вложения.
Резерв под обесценение ценных бумаг не создавался.
Эмитент не имеет каких-либо средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организаций, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, либо было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).