Продолжительность периода финансового цикла отражает эффективность управления оборотным капиталом в организации, то есть достижение оптимального равновесия в сроках оборачиваемости и, соответственно, в величинах запасов, кредиторской и дебиторской задолженности.
Оптимальное среднее значение показателя чуть меньше или больше нуля, так как это говорит о сбалансированном накоплении капитала в обороте и кредиторских обязательств. То есть организация не кредитует своих контрагентов в ущерб собственным интересам, одновременно не накапливая чрезмерную кредиторскую задолженность. Однако в организациях с быстрой оборачиваемостью капитала допустимо меньшее значение показателя, так как кредитуется оборот организации, который обеспечивает приемлемый уровень ликвидности.
5. Величина отчислений от чистой прибыли (полученного дохода) в государственный бюджет = % норматив отчислений x Объем полученной за период чистой прибыли (дохода)
Абсолютная величина отчислений от прибыли (дохода) организации в бюджет пропорционально зависит от полученной в отчетном периоде чистой прибыли (дохода), то есть одновременно говорит о ее объеме. Показатель отражает коммерческую эффективность вложения государственных ресурсов в деятельность организации. Предприятиям, осуществляющим свою деятельность на хозрасчетной основе, необходимо приносить прибыль своему собственнику в лице государства, поэтому показатель отчислений от чистой прибыли в бюджет должен планироваться на перспективу (в идеальном случае, уже в момент создания новой организации, собственником которой является государство).
Норматив отчислений от прибыли (полученного дохода) целесообразно рассчитывать по регрессивной шкале, то есть в процентном от прибыли (дохода) выражении его величина будет убывать с ростом прибыли (дохода), целью чего служит мотивация организаций к увеличению абсолютной величины получаемой за период прибыли (дохода).
В настоящее время данный показатель будет использован как для предприятий, так и для учреждений, подведомственных Минкультуры России. Однако уже в ближайшем будущем его применение для формирования аналитических выводов об эффективности текущей деятельности следует ограничить только предприятиями, так как работа учреждений направлена на достижение другого результата - выполнение социальных и других общественных функций, а не на получение дополнительных доходов в бюджет.
6. Рентабельность деятельности организации по чистой прибыли = Чистая прибыль (Доход организации после отчислений налога на прибыль) (стр. 160) / Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010)
Данный показатель отражает прибыльность работы организации в целом, включая прибыльность вида деятельности организации. При его сравнении с долей отчислений из чистой прибыли организации в федеральный бюджет проясняется коммерческая значимость этой организации для государства и оценивается необходимость изменения коэффициента отчислений из прибыли в бюджет. Кроме того, сравнивается коммерческая и "государственная" эффективность деятельности организации. То есть оценивается чистый доход, получаемый от деятельности самой организацией и государством, но и качественные и количественные показатели, характеризующие результативность работы организации по достижению целей, определенных перед организацией государством как ее учредителем.
7. Величина чистых активов организации = Внеоборотные активы (раздел I баланса: стр. 190) + Оборотные активы (раздел II: стр. 290) - Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252) - НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) - Целевые финансирования и поступления (стр. 450) - Долгосрочные обязательства (раздел IV: стр. 490) - Краткосрочные обязательства (раздел V: стр. 690) + Доходы будущих периодов (стр. 640)
Расчет значения чистых активов позволяет оценить соответствие взятых организацией обязательств величине ее активов. В случае значительного превышения расчетных активов расчетными пассивами (отрицательного значения чистых активов) организация финансирует за счет накопления обязательств затраты своей деятельности, которые не компенсируются получаемыми от текущей работы доходами. В результате часть взятых обязательств фактически не используется с целью дополнительного изыскания прибыли, что говорит о неэффективности работы организации и ее неустойчивом финансовом положении.
Рассчитанные показатели создают основу для последующей оценки их значений путем сравнения с оптимальными величинами или с другими показателями, характеризующими различные аспекты деятельности организации. В ИС существует возможность дополнить описание выводов, характеризующих трактовку тех или иных сочетаний анализируемых показателей. Примером установления зависимостей между показателями может служить механизм оценки экономической эффективности деятельности, который будет применяться в ходе паспортизации объектов культуры.
4. Критерии оценки экономической эффективности деятельности объектов культуры
Следствием анализа показателей, получивших отражение в паспортах объектов культуры, должно стать проведение мероприятий по совершенствованию управления организациями культуры. Исходя из этого, в результате аналитической обработки показателей их паспортов ситуация может быть интерпретирована несколькими способами:
1. Стабильные высокие показатели финансовой устойчивости и рентабельности указывают на эффективную деятельность с минимизацией рисков:
Внеоборотные активы покрыты собственным капиталом
Чистые активы > 0 (значительная положительная величина)
Хороший показатель рентабельности
или
Собственный капитал (СК) (равный значению статьи "Капитал и резервы" бухгалтерского баланса) < Внеоборотных активов (ВА) < СК + Долгосрочные пассивы (ДП)
Чистые активы > 0 (значительная положительная величина)
Рентабельность выше среднего уровня.
2. Хорошие показатели эффективности деятельности, которые необходимо подкреплять постоянным внедрением новых решений с целью увеличения объема получаемой прибыли, а также закрепления и улучшения положения на рынке.
СК < ВА < СК + ДП
СК > Чистые активы (ЧА) > 0
Рентабельность на среднем или приемлемом уровне.
3. Большая вероятность возникновения кризиса, связанного с необходимостью увеличения обязательств для финансирования вложений в активы из-за нехватки собственных средств в сочетании с проведением высокорисковой политики финансирования вложений во внеоборотные активы путем увеличения краткосрочных пассивов.
Первоначальными мерами по уменьшению вероятности возникновения кризиса могут стать повышение уровня рентабельности или общего объема получаемой прибыли, уменьшение величины основных средств и совершенствование механизмов управления оборотным капиталом.
ВА > СК + ДП - Убытки (У) (+ Прибыль (П))
СК = ЧА > 0
СК (на конец периода) - У (+ П) (за период) <
ВА (на конец периода) + Оборотные активы (ОА) (на конец периода) - Краткосрочные пассивы (КП) (на начало периода) - ДП (на начало периода)
Рентабельность > 0.
4. Существование кризисных явлений, возникновение которых во многом связано со случайными (внешними) чрезвычайными внутренними причинами (начисление штрафных санкций, общеотраслевой спад спроса на продукцию, политические и природные факторы и др.).
Здесь многое зависит от того, существует ли проработанная стратегия развития, в том числе и маркетинговая; остаются ли у организации перспективы развития в связи с изменившимися условиями. Важно также и то, насколько профессионально налажен и эффективен управленческий процесс.
СК + ДП < ВА < ЧА
Накопленный убыток > 0
Рентабельность продаж > 0.
5. Ухудшение ситуации, связанное с появлением убытков от основной деятельности в текущем периоде при сохранении финансовой устойчивости на приемлемом уровне. При этом рискованность проводимой финансовой политики может быть низкой, что увеличивает шансы повышения эффективности с меньшими потерями, или высокой, что, соответственно, затрудняет процесс выхода из кризиса.
СК + ДП = < ВА < ЧА > 0
Накопленный убыток = 0
Рентабельность продаж < 0.
6. Присутствие системного кризиса, вызванного во многом внутренними причинами, который, вполне возможно, не удастся преодолеть.
ЧА < 0
ВА > СК + ДП
Рентабельность < 0.
Находящийся в решающей стадии развития системный кризис управления организацией почти с единичной вероятностью повлечет прекращение деятельности либо путем продажи активов, либо путем полного перепрофилирования с использованием только части активов и значительными инвестициями в основной и оборотный капитал, то есть фактически через реализацию нового проекта, подразумевающего взятие обязательств по выплате накопленной задолженности кредиторам в будущих периодах за счет полученной прибыли (что равноценно реструктуризации задолженности).
Системный кризис организации может включать в себя:
- получение убытков от хозяйственной деятельности, возрастающих в динамике и в сумме начинающих превышать квартальную выручку от реализации;
- утрату собственного капитала в обороте, а также финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных пассивов, величина которых не покрывается ни выручкой от реализации за текущий период, ни имеющимся объемом оборотных активов;
- увеличение объема просроченной кредиторской задолженности поставщикам, покупателям, а также бюджетам разных уровней и внебюджетным фондам, что влечет начисление штрафов, пеней и других штрафных санкций, то есть к дополнительным убыткам;