Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н "Об утверждении Положения о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации"
В соответствии с пунктами 3, 4 и 13 статьи 42, пунктами 7 и 21 статьи 51.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2006, N 1, ст. 5; N 17, ст. 1780; N 31, ст. 3437; 2009, N 18, ст. 2154) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 г. N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400; N 52, ст. 5587; 2007, N 12, ст. 1417; 2008, N 19, ст. 2192; N 46, ст. 5337; 2009, N 3, ст. 378; N 6, ст. 738), приказываю:
1. Утвердить прилагаемое Положение о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации.
2. Установить, что ценные бумаги иностранных инвестиционных фондов (инвестиционных компаний), которые в соответствии с личным законом этих фондов (компаний) относятся к схемам коллективного инвестирования, созданным с единственной целью инвестировать публично привлеченные средства на принципе пропорционального распределения риска, и проспект ценных бумаг (правила) которых предусматривает выкуп (приобретение) ценных бумаг этих фондов (компаний) по цене, существенно не отличающейся от цены, определенной исходя из стоимости их чистых активов, а также прохождение процедуры листинга этих ценных бумаг на бирже (далее - иностранные биржевые инвестиционные фонды), могут быть допущены к торгам на российской бирже при условии соблюдения требований, предусмотренных пунктом 3 настоящего Приказа, если иное не предусмотрено пунктами 3.1 и 3.2 настоящего Приказа.
3. Условиями допуска ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда к торгам на российской бирже являются:
1) наличие в проспекте ценных бумаг (правилах) иностранного биржевого инвестиционного фонда, одобренном соответствующим уполномоченным органом иностранного государства в соответствии с личным законом иностранного биржевого инвестиционного фонда, и (или) приложениях к нему (к ним) указания на российскую биржу, на торгах которой должны осуществляться покупка и продажа ценных бумаг этого иностранного биржевого инвестиционного фонда по цене, существенно не отличающейся от расчетной цены, определенной в соответствии с личным законом этого фонда, исходя из стоимости его чистых активов (далее - расчетная стоимость), а также права владельца ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда требовать от уполномоченного лица покупки (приобретения) этих ценных бумаг по цене, существенно не отличающейся от цены, определенной исходя из стоимости чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда;
2) включение в перечень уполномоченных лиц, осуществляющих покупку ценных бумаг этого иностранного биржевого инвестиционного фонда по требованию владельцев этих ценных бумаг (далее - перечень уполномоченных лиц иностранного биржевого инвестиционного фонда), российского брокера, а также принятие иностранным биржевым инвестиционным фондом обязательств по представлению российской бирже информации о внесении изменений в перечень уполномоченных лиц иностранного биржевого инвестиционного фонда;
3) привлечение российской биржей, предусмотренной подпунктом 1 настоящего пункта, участника (участников) торгов для выполнения последним (последними) обязательств маркет-мейкера в отношении ценных бумаг этого биржевого инвестиционного фонда, которые предусматривают подачу на торгах российской биржи в течение не менее 60 процентов времени каждой основной торговой сессии заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг этого иностранного биржевого инвестиционного фонда по цене, отклоняющейся от их расчетной стоимости не более чем на 5 процентов, а также объем указанных заявок на покупку ценных бумаг, составляющий не менее 1 млн. рублей. При этом подача заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда по цене, отклоняющейся от их расчетной стоимости не более чем на 5 процентов, может осуществляться на иных условиях, если средний дневной объем рыночных сделок, с указанными ценными бумагами, совершенных на торгах, на которых подаются указанные заявки, за предыдущие три месяца составляет более 50 млн. рублей. Биржа вправе установить количество торговых дней, в которые обязательства маркет-мейкера по ценным бумагам иностранного биржевого фонда могут не исполняться, если такое количество не превышает 3 торговых дня в месяц. Биржа вправе приостановить организованные торги ценными бумагами иностранного биржевого инвестиционного фонда в случае изменения конъюнктуры организованных (регулируемых) рынков или изменения прочих рыночных условий, способных существенно повлиять на возможность маркет-мейкера по таким ценным бумагам исполнить обязанность маркет-мейкера в случае, если это предусмотрено внутренними документами биржи;
4) наличие в проспекте ценных бумаг (правилах) иностранного биржевого инвестиционного фонда, одобренном соответствующим уполномоченным органом иностранного государства в соответствии с личным законом этого иностранного биржевого инвестиционного фонда, и (или) приложениях к нему (к ним) ограничения на привлечение заемных средств, подлежащих возврату за счет средств указанного фонда, до 10 процентов стоимости составляющих его активов, а также положений, в соответствии с которыми не допускается совершение сделок, увеличивающих риск снижения стоимости чистых активов иностранного биржевого инвестиционного фонда по отношению к рыночному риску снижения стоимости активов, предусмотренных в проспекте ценных бумаг (правилах) иностранного биржевого инвестиционного фонда, в том числе договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
5) в соответствии с проспектом ценных бумаг (правилами) иностранного биржевого инвестиционного фонда и (или) приложениями к нему (к ним) общий размер обязательств за счет активов иностранного биржевого инвестиционного фонда по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, может составлять не более 10 процентов стоимости активов этого биржевого инвестиционного фонда.
3.1 Требования подпунктов 1 и 4 пункта 3 настоящего Приказа не применяются, если ценные бумаги иностранного биржевого инвестиционного фонда прошли процедуру листинга на Ирландской фондовой бирже (Irish Stock Exchange), Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange), Насдак ОЭмЭкс (NASDAQ OMX), Франкфуртской фондовой бирже (Frankfurt Stock Exchange), или на бирже, входящей в группу Найс Евронекст (NYSE Euronext).
3.2 Требования подпунктов 4 и 5 пункта 3 настоящего Приказа не применяются, если в соответствии с проспектом ценных бумаг (правилами) иностранного биржевого инвестиционного фонда его инвестиционная политика предусматривает следование доходности этого фонда индексу, в расчет которого входит не менее десяти ценных бумаг одного вида или биржевых товаров одного рода. При этом указанная инвестиционная политика не может предусматривать следование доходности иностранного биржевого инвестиционного фонда индексу, противоположно изменяющемуся по отношению к индексу, предусмотренному настоящим пунктом, или изменяющемуся по отношению к нему в большее число раз.
4. В случае допуска к торгам ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда российская биржа обязана раскрывать на своем сайте в сети Интернет следующую информацию:
1) перечень уполномоченных лиц иностранного биржевого инвестиционного фонда. Указанная информация должна раскрываться не позднее дня, следующего за днем принятия российской биржей решения о допуске к торгам ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда;
2) изменения, внесенные в перечень уполномоченных лиц иностранного биржевого инвестиционного фонда. Указанная информация должна раскрываться не позднее дня раскрытия этой информации иностранным биржевым инвестиционным фондом;
3) последнюю известную расчетную стоимость ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда. Указанная информация должна раскрываться не реже одного раза в 10 минут основной торговой сессии российской биржи;
4) максимально допустимое отклонение от расчетной стоимости ценных бумаг иностранного биржевого инвестиционного фонда, которое может быть предусмотрено в заявках на их покупку и (или) продажу, подаваемых на торгах российской биржи лицами, включенными в перечень уполномоченных лиц иностранного биржевого инвестиционного фонда. Указанная информация должна раскрываться не позднее дня раскрытия этой информации иностранным биржевым инвестиционным фондом;
5) средний дневной объем рыночных сделок с ценными бумагами иностранного биржевого инвестиционного фонда за предыдущие три месяца, совершенных на торгах, на которых подаются заявки участниками торгов, указанными в подпункте 3 пункта 3 настоящего Приказа.
5. Исключен.
| Руководитель | В. Миловидов |
Зарегистрировано в Минюсте РФ 22 марта 2010 г.
Регистрационный N 16675
Положение о составе и порядке расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н)
I. Общие положения
1.1. Настоящее Положение устанавливает состав и порядок расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации.
1.2. Российская фондовая биржа самостоятельно определяет ценную бумагу, допущенную к торгам на этой фондовой бирже, с которой производится сравнение ценной бумаги иностранного эмитента по показателям, характеризующим уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и инвестиционного риска. При этом такое сравнение не допускается, если соответствующий показатель по ценной бумаге, допущенной к торгам на российской фондовой бирже, в соответствии с настоящим Положением не может быть рассчитан.
II. Состав и порядок расчета показателей, характеризующих уровень ликвидности ценных бумаг
2.1. Показателями, характеризующими уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) ценных бумаг, являются:
1) разница между лучшей ценой предложения на продажу и лучшей ценой предложения на покупку ценных бумаг;
2) объем подаваемых заявок на продажу и покупку ценных бумаг;
3) объем торгов ценными бумагами. Указанный показатель применяется только к ценным бумагам (облигациям) иностранного государства (центрального банка иностранного государства), допускаемым к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, и сравниваемым с ними ценным бумагам (облигациям), уже допущенным к торгам на российской фондовой бирже.
2.2. В случае если уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) ценных бумаг (облигаций) иностранного государства (центрального банка иностранного государства), допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, определяется на основании показателя, предусмотренного подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения и рассчитанного в соответствии с пунктом 2.4 настоящего Положения, и (или) показателя, предусмотренного подпунктом 3 пункта 2.1 настоящего Положения, иные показатели, предусмотренные пунктом 2.1 настоящего Положения, в отношении указанных ценных бумаг могут не рассчитываться.
2.3. Показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, в отношении ценных бумаг иностранного эмитента, допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, определяется на основании договора российской фондовой биржи с участником торгов, принявшим перед этой фондовой биржей обязательства маркет-мейкера. При этом под разницей между лучшей ценой предложения на продажу и лучшей ценой предложения на покупку указанных ценных бумаг понимается максимальная разница между лучшей ценой предложения на их продажу и лучшей ценой предложения на их покупку, предусмотренная договором российской фондовой биржи с маркет-мейкером.
2.4. Показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, в отношении ценных бумаг (облигаций) иностранного государства (центрального банка иностранного государства), допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, может определяться на основании заявок, выставленных в информационной системе "Блумберг" (Bloomberg), либо в информационной системе "Томсон Рейтерс" (Thompson Reuters), при условии, что указанные заявки выставлены в соответствующей информационной системе как минимум тремя дилерами, каждый из которых одновременно выставил заявку на покупку и заявку на продажу указанных ценных бумаг, а в случае, если такие ценные бумаги не размещены - заявку на покупку и заявку на продажу иных ценных бумаг (облигаций) того же иностранного государства (центрального банка того же иностранного государства).
2.5. Показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, в отношении ценных бумаг, уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже, рассчитывается по следующей формуле:
 | |
| 198 × 119 пикс. Открыть в новом окне | |
Р - разница между лучшей ценой предложения на покупку и лучшей ценой предложения на продажу ценной бумаги, допущенной к торгам на российской фондовой бирже;
- лучшая цена предложения на покупку ценной бумаги по заявке, которая подана на торгах российской фондовой биржи и на момент окончания основной торговой сессии i-того торгового дня не удалена (не отозвана) и не исполнена или исполнена не в полном объеме;
- лучшая цена предложения на продажу ценной бумаги по заявке, которая подана на торгах российской фондовой биржи и на момент окончания основной торговой сессии i-того торгового дня не удалена (не отозвана) и не исполнена или исполнена не в полном объеме; n - количество торговых дней, за которые произведен расчет.
2.6. Показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, рассчитанный в отношении ценных бумаг иностранного эмитента, допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, считается не ниже указанного показателя, рассчитанного в отношении ценных бумаг, уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже, если соблюдается следующее соотношение:
, где
- показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, рассчитанный в отношении ценных бумаг иностранного эмитента, допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации;
- показатель, предусмотренный подпунктом 1 пункта 2.1 настоящего Положения, рассчитанный в отношении ценных бумаг, уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже. 2.7. Показатель, предусмотренный подпунктом 2 пункта 2.1 настоящего Положения, в отношении ценных бумаг иностранного эмитента, допускаемых к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, определяется на основании договора российской фондовой биржи с маркет-мейкером. При этом под объемом подаваемых заявок на продажу и покупку указанных ценных бумаг понимается минимальный объем подаваемых маркет-мейкером заявок, предусмотренный договором российской фондовой биржи с маркет-мейкером.
2.8. Показатель, предусмотренный подпунктом 2 пункта 2.1 настоящего Положения, в отношении ценных бумаг, уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже, рассчитывается по следующей формуле: