затраты и доходы по комплексным проектам должны распределяться по отраслям - сферам деятельности, входящим в комплекс.
Неотъемлемыми элементами работы по составлению экономической части условий должны стать углубленный анализ экономических и финансовых показателей проекта предприятия, оценка привлекательности его как объекта инвестирования. В условиях рыночной экономики необходимость такого анализа очевидна.
Расчет и анализ основных экономических и финансовых показателей целесообразно осуществлять в специально разработанных унифицированных формах (табл. 1-19), образцы которых приводятся ниже.
6.1.3. Одной из главных предпосылок для выбора наиболее эффективных инвестиционных решений в условиях ограниченности ресурсов является разработка альтернативных вариантов достижения цели инвестирования, поставленной заказчиком (инвестором), которые могут различаться между собой по:
видам производственных факторов: технологическим процессам, машинам и оборудованию, сырью и материалам, топливу и энергии, источникам их поступления и т.д.;
размерам создаваемых объектов (масштабам производства);
территориальному размещению проектируемого объекта (площадкам и трассам для строительства);
времени (графику) осуществления проекта (например, строительство предприятия сразу на полную мощность или через определенные интервалы несколькими очередями);
источникам финансирования инвестиций.
6.1.4. Кроме параметров проектируемого предприятия при выполнении экономических расчетов используются данные проектов-аналогов и действующих предприятий, различные нормативы, прогнозные, статистические и справочные материалы; результаты предшествующих маркетингов и технико-экономических исследований, экспертные оценки.
При использовании кредитов и иностранных инвестиций для финансирования капитальных вложений перечень необходимой информации расширяется.
6.1.5. Укрупненный алгоритм, который целесообразно иметь ввиду при разработке экономической части условий на создание и эксплуатацию предприятия инвестора (заказчика), представлен в табл. 20.
Таблица 1 Производственная программа
┌────────────────────────────┬───────────┬──────────────┬───────────────┬────────┬─────────────────┐│ Виды продукции │ Единица │ Выпуск │ Первый год │ ... │ t-й год ││ │ измерения │ продукции ├───────────────┼────────┼────────┬────────┤│ │ │ (100%) │ Мощность, % │ ... │ Мощ- │Количес-││ │ │ │ ---------- │ │ность, %│ тво ││ │ │ │ Количество │ │ │ │├────────────────────────────┼───────────┼──────────────┼───────────────┼────────┼────────┼────────┤│1. Основная продукция │ │ │ │ │ │ ││ │ │ ├───────────────┤ │ │ ││ │ │ │ │ │ │ │├────────────────────────────┼───────────┼──────────────┼───────────────┼────────┼────────┼────────┤│2. Попутная продукция │ │ │ │ │ │ ││ │ │ ├───────────────┤ │ │ ││ │ │ │ │ │ │ │├────────────────────────────┼───────────┼──────────────┼───────────────┼────────┼────────┼────────┤│3. Отходы производства │ │ │ │ │ │ ││ │ │ ├───────────────┤ │ │ ││ │ │ │ │ │ │ │└────────────────────────────┴───────────┴──────────────┴───────────────┴────────┴────────┴────────┘
Таблица 2 Расчет выручки от реализации продукции
┌───────────────────────┬───────────┬─────────────────┬────────────────────────────────────────────┬──────┬──────────────────────────────────────────┐│Виды продукции │Единица │ Цена единицы │ Первый год │ ... │ t-й год ││ │измерения │ продукции │ │ │ ││ │ │ ├─────────────────────┬──────────────────────┼──────┼────────────────────┬─────────────────────┤│ │ │ │ Объем продукции │ Выручка │ ... │ Объем │ Выручка ││ │ │ │ │ │ │ продукции │ ││ │ ├────────┬────────┼──────┬───────┬──────┼───────┬──────┬───────┼──────┼──────┬──────┬──────┼───────┬──────┬──────┤│ │ │ М │ Э │ М │ Э │М + Э │ М │ Э │ М + Э │ │ М │ Э │М + Э │ М │ Э │М + Э │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1. Основная продукция │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1.1. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1.2. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1.3. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│Итого │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2. Попутная продукция │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2.1. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2.2. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2.3. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│Итого │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3. Отходы │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3.1. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3.2. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3.3. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│Итого │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┼───────────┼────────┼────────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│Всего │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├───────────────────────┴───────────┴────────┴────────┴──────┴───────┴──────┴───────┴──────┴───────┴──────┴──────┴──────┴──────┴───────┴──────┴──────┤│ ││Примечания: 1. Обозначения: М - местный (внутренний) рынок, Э - экспорт (внешний) рынок. ││2. Объем продаж (реализации) приводится в натуральных единицах, выручка (доход) от реализации в стоимостном выражении. ││3. По основным видам продукции приводятся раздельно объемы продаж и реализации по линии госзаказа для удовлетворения федеральных и региональных нужд││и прямых договоров с потребителями. │└────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 3 Расчет инвестиционных издержек
┌──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐│ Наименование статьи издержек │├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤│ Компонент проекта (номер и наименование) │├──────────────────────┬─────────────────┬───────────┬─────────────────┬───────────────────────────┤│ Описание статьи │Единица измерения│Количество │Стоимость единицы│ Издержки ││ издержек │ │ │ │ ││ │ │ ├────────┬────────┼────────┬─────────┬────────┤│ │ │ │ НВ │ ИВ │ НВ │ ИВ │ Итого │├──────────────────────┼─────────────────┼───────────┼────────┼────────┼────────┼─────────┼────────┤│Итого │ │ │ │ │ │ │ │├──────────────────────┴─────────────────┴───────────┴────────┴────────┴────────┴─────────┴────────┤│Примечание. Обозначения: НВ - национальная валюта, ИВ - иностранная валюта. │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 4 Сводная ведомость инвестиционных издержек
┌───────────────────────────────────────┬───────────────────────────────┐│ Статьи затрат │ Сумма издержек ││ ├──────────┬─────────┬──────────┤│ │ НВ │ ИВ │ Итого │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│1. Земельный участок │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│2. Машины и оборудование (включая│ │ │ ││ вспомогательные) │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│3. Производственные здания и сооружения│ │ │ ││ (включая вспомогательные) │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│4. Нематериальные активы │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│5. Прочие основные производственные│ │ │ ││ фонды │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│6. Итого затрат на основные│ │ │ ││ производственные фонды │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│7. Объекты жилищно-гражданского│ │ │ ││ назначения │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼──────────┤│8. Всего │ │ │ │└───────────────────────────────────────┴──────────┴─────────┴──────────┘
Таблица 5 Вещественно-имущественная структура основных фондов предприятия
┌───────────────────────────────────────┬───────────┬───────────────────┐│ Компоненты основных фондов │Стоимость, │ Удельный вес ││ │ млн.руб │ компонентов, % ││ │ ├─────────┬─────────┤│ │ │ к итогу │ к итогу ││ │ │по строке│по строке││ │ │ 6 │ 8 │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│1. Земельный участок │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│2. Машины и оборудование (включая│ │ │ ││ вспомогательные) │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│3. Производственные здания и сооружения│ │ │ ││ (включая вспомогательные) │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│4. Нематериальные активы │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│5. Прочие основные производственные│ │ │ ││ фонды │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│6. Итого затрат на основные│ │ 100 │ ││ производственные фонды │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│7. Объекты жилищно-гражданского│ │ X │ ││ назначения │ │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────┼─────────┼─────────┤│8. Всего │ │ X │ 100 │└───────────────────────────────────────┴───────────┴─────────┴─────────┘
Таблица 6 Состав инвесторов и предполагаемые источники финансирования в предпроизводственный и производственный периоды
┌───────────────────────────────────────┬───────────────┬───────────────┐│ Источники финансирования │Предпроизводст-│Производствен- ││ │ венный период │ ный период ││ ├───────────────┼───────────────┤│ │ Годы │ Годы ││ ├───────────────┼───────────────┤│ │ 1, 2,... │ 1, 2,... │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│Общая сумма финансовых средств, в том│ │ ││числе: │ │ ││ │ │ ││I. Собственные финансовые средства и│ │ ││ внутрихозяйственные резервы│ │ ││ предприятия: │ │ ││ │ │ ││ акционерный или учредительный│ │ ││ капитал │ │ ││ │ │ ││ нераспределенная прибыль │ │ ││ │ │ ││ износ │ │ ││ │ │ ││II. Внешние источники средств: │ │ ││ │ │ ││ ассигнования из республиканских│ │ ││ и местных бюджетов,│ │ ││ внебюджетные фонды │ │ ││ │ │ ││ кредиты банков │ │ ││ │ │ ││ государственные займы и кредиты│ │ ││ │ │ ││ иностранный капитал │ │ ││ │ │ ││ привлеченные финансовые│ │ ││ средства │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│Состав инвесторов и их долевое участие│ │ ││в финансировании │ │ ││ │ │ ││ 1. │ │ ││ │ │ ││ 2. │ │ ││ │ │ ││ 3. │ │ ││ │ │ ││ 4. │ │ │└───────────────────────────────────────┴───────────────┴───────────────┘
Таблица 7 Сроки и объемы погашения банковских кредитов
┌─────────────┬───────────────────────────────────────┬─────┬──────────────────────────────────────┐│ Сроки │ Вариант 1 │ ... │ n-й вариант ││ погашения ├───────────┬───────────────────────────┼─────┼────────────┬─────────────────────────┤│кредита, годы│ Объемы │ Из них выплаты │ ... │ Объемы │ Из них выплаты ││ │кредитова- ├────────────────┬──────────┼─────┤кредитования├──────────────┬──────────┤│ │ ния │в счет погашения│ % за │ │ │ в счет │ % за ││ │ │основного долга,│ кредит │ │ │ погашения │ кредит ││ │ │ т.е. ссуды │ │ │ │ основного │ ││ │ │ │ │ │ │ долга, т.е. │ ││ │ │ │ │ │ │ ссуды │ │├─────────────┼───────────┼────────────────┼──────────┼─────┼────────────┼──────────────┼──────────┤│Итого │ │ │ │ │ │ │ │└─────────────┴───────────┴────────────────┴──────────┴─────┴────────────┴──────────────┴──────────┘
Таблица 8 Расчет издержек производства
┌──────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────┐│ Наименование статьи │ ││ издержек │ │├──────────────────────────┼───────────────────────────────────────────────────────────────────────┤│ Компонент проекта (N и │ ││ наименование) │ │├──────────────────────────┼─────────────────┬─────────────────┬─────────────────┬─────────────────┤│ Описание статьи издержек │Единицы измерения│ Количество │ Стоимость │ Итого ││ │ │ ед. изм. │ ед. изм. │ │├──────────────────────────┼─────────────────┼─────────────────┼─────────────────┼─────────────────┤│Итого │ │ │ │ │└──────────────────────────┴─────────────────┴─────────────────┴─────────────────┴─────────────────┘
Таблица 9 Сводная ведомость производственных издержек
┌────────────────────────┬──────────────────────────────────────────────┐│ Наименование статьи │ Годы ││ издержек │ ││ ├──────────────┬───────────────┬───────────────┤│ │ 1 │ 2 │ ... │├────────────────────────┼──────────────┼───────────────┼───────────────┤│ │ │ │ ││Всего │ │ │ │└────────────────────────┴──────────────┴───────────────┴───────────────┘
Таблица 10 Сводная ведомость накладных расходов
┌────────────────────────────────┬──────────────────────────────────────┐│ Расходы │ Категория издержек ││ ├───────────────┬───────────┬──────────┤│ │по обслуживанию│администра-│финансовые││ │ производства │ тивные │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│1. Затраты на оплату труда│ + │ + │ - ││ (включая отчисления на│ │ │ ││ социальные нужды)│ │ │ ││ работников, не занятых│ │ │ ││ непосредственно в│ │ │ ││ производстве │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│2. Обязательное страхование│ + │ - │ + ││ имущества и отдельных│ │ │ ││ категорий работников │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│3. Ежегодные платежи за│ │ - │ + ││ земельный участок (земельный│ │ │ ││ налог, арендная плата и│ │ │ ││ т.д.) │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│4. Налог на имущество│ │ - │ + ││ предприятия │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│5. Платежи за пользование│ │ - │ + ││ недрами и отчисления на│ │ │ ││ воспроизводство │ │ │ ││ минерально-сырьевой базы │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│6. Выплаты ссудного процента в│ │ - │ + ││ пределах установленной│ │ │ ││ ставки │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│7. Малоценные и│ + │ + │ - ││ быстроизнашивающиеся │ │ │ ││ предметы │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│8. Ремонт и обслуживание зданий│ + │ + │ - ││ и оборудования │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│9. Платежи за предельно│ + │ - │ + ││ допустимые выбросы (сбросы)│ │ │ ││ загрязняющих веществ │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│10. Расходы по утилизации│ + │ - │ - ││ отходов │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│11. Отчисления в ремонтный фонд│ + │ - │ - ││ предприятия │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│12. Амортизация основных фондов,│ + │ + │ - ││ в том числе зданий и│ + │ - │ - ││ сооружений, оборудования │ │ │ │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│13. Износ нематериальных активов│ + │ - │ - │├────────────────────────────────┼───────────────┼───────────┼──────────┤│14. Прочие │ + │ + │ + │├────────────────────────────────┴───────────────┴───────────┴──────────┤│Примечания: 1. Расходы, связанные с административной и финансовой││деятельностью, могут быть сведены в одну категорию:││административно-финансовые издержки. ││ ││2. Таблица составляется с расшифровкой накладных расходов по статьям││затрат для каждого варианта организационной структуры управления││предприятием, схемы финансирования и других решений, оказывающих││влияние на уровень накладных расходов. │└───────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 11 Структура себестоимости продукции (по экономическим элементам)
┌───────────────────────────────────────┬───────────────┬───────────────┐│ Экономические элементы │ Сумма, тыс. │ Удельный вес ││ │ руб. │ элемента, % │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│1. Материальные затраты, сырья и│ │ ││ материалов, в том числе по основным│ │ ││ видам │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│2. Затраты на оплату труда │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│3. Отчисления на социальные нужды│ │ ││ (обязательные отчисления на│ │ ││ государственное социальное│ │ ││ страхование и пенсионное│ │ ││ обеспечение, в фонд занятости и на│ │ ││ медицинское страхование) │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│4. Амортизация основных фондов │ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│5. Прочие затраты - всего │ │ ││ │ │ ││ В том числе: │ │ ││ │ │ ││ платежи по обязательному│ │ ││ страхованию имущества│ │ ││ предприятия и отдельных│ │ ││ категорий работников │ │ ││ затраты по сбыту (реализации) │ │ ││ продукции │ │ ││ │ │ ││ платежи за предельно допустимые│ │ ││ выбросы (сбросы) загрязняющих│ │ ││ веществ │ │ ││ │ │ ││ платежи по кредитам в пределах│ │ ││ ставок, установленных│ │ ││ законодательством │ │ ││ │ │ ││ затраты на организованный набор│ │ ││ работников │ │ ││ │ │ ││ износ по нематериальным активам│ │ ││ │ │ ││ отчисления в ремонтный фонд│ │ ││ предприятия │ │ ││ │ │ ││ налоги на имущество предприятия│ │ │├───────────────────────────────────────┼───────────────┼───────────────┤│Итого │ │ 100 │└───────────────────────────────────────┴───────────────┴───────────────┘
Таблица 12 Расчет чистой прибыли и налога на прибыль
┌──────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┐│ Показатели │ Годы ││ ├────────┬─────────┬────────┬────────┤│ │ 1 │ 2 │ ... │ t │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│1. Выручка (доход от продаж) от│ │ │ │ ││ реализации продукции │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ В том числе налог на│ │ │ │ ││ добавленную стоимость (НДС) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│2. Выручка от реализации│ │ │ │ ││ продукции без НДС │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│3. Затраты на производство│ │ │ │ ││ реализованной продукции │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│4. Результат от реализации│ │ │ │ ││ продукции │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│5. Результат от реализации│ │ │ │ ││ основных средств и иного│ │ │ │ ││ имущества предприятия │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│6. Доходы от внереализационных│ │ │ │ ││ операций │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│7. Расходы от внереализационных│ │ │ │ ││ операций │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│8. Прибыль (+), убыток (-) от│ │ │ │ ││ внереализационных операций │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│9. Балансовая прибыль (строки│ │ │ │ ││ 4+5+8) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│10. Налоговые льготы (не более│ │ │ │ ││ 50% налоговых платежей) │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ В том числе отчисления в│ │ │ │ ││ резервный (страховой) фонд│ │ │ │ ││ (не более 25% уставного│ │ │ │ ││ фонда) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│11. Налогооблагаемая прибыль│ │ │ │ ││ (строки 9-10) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│12. Налог на прибыль │ │ │ │ │├──────────────────────────────────┼────────┼─────────┼────────┼────────┤│13. Чистая прибыль (строки 11-12)│ │ │ │ │└──────────────────────────────────┴────────┴─────────┴────────┴────────┘
Таблица 13 Расчет потоков наличностей (проектно-балансовая ведомость доходов и расходов) в период строительства и эксплуатации предприятий
┌─────────────────────────┬─────────────────────┬─────────────────────┬────────────────────────────┐│ Стадия инвестиционного │ Строительство │Освоение производства│ Эксплуатация на полную ││ периода │ │ │ мощность │├─────────────────────────┼───────┬──────┬──────┼───────┬──────┬──────┼──────┬───────┬──────┬──────┤│ Годы │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │ 5 │ 6 │ 7 │ 8 │ 9 │ ... │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┴───────┴──────┼──────┤│ Производственная │ 0 │ 0 │ 0 │ 55% │ 75% │ 80% │ 100% │ ││ программа │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┬───────┬──────┼──────┤│А. Приток наличностей │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1. Источники │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ финансирования: │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.1. Ассигнования из│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ республиканского и│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ местных бюджетов │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.2. Внебюджетные│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ фонды │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.3. Собственные│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ ресурсы и│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ внутрихозяйственные │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ резервы инвестора │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.4. Заемные средства│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.5. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 1.6. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2. Выручка от реализации│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ продукции │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3. Износ основных фондов│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ и нематериальных│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ активов │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│4. Ликвидационная │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ стоимость основных│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ фондов (активов) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│5. Прочие поступления: │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 5.1. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 5.2. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│Б. Отток наличностей │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│1. Капитальные вложения │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│2. Себестоимость │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ реализованной │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ продукции │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│3. Выплаты по│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ обязательствам: │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.1. Погашение│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ задолжности# по ссуде│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.2. Выплата ссудного│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ процента (сверх│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ установленной ставки)│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.3. Налог на прибыль│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ (доход) │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.4. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.5. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.6. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.7. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.8. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 3.9. Дивиденды,│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ выплачиваемые │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ владельцам акций │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│4. Отчисления в│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ резервный и другие│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ аналогичные фонды │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│5. Прочие расходы: │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 5.1. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┼───────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┼──────┼───────┼──────┼──────┤│ 5.2. │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │├─────────────────────────┴───────┴──────┴──────┴───────┴──────┴──────┴──────┴───────┴──────┴──────┤│ Примечание. Превышение доходов над расходами (+), дефицит (-) │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 14 Расчет чистой дисконтированной прибыли и дисконтированной среднегодовой рентабельности капитальных вложений в создание (развитие) предприятия (при Е = )
┌────────┬───────────────┬──────────────┬─────────────────────┬──────────────┬─────────────────────┐│ Год │Чистая прибыль │ Коэффициент │ Дисконтированная │ Капитальные │ Дисконтированные ││ t │ П │ приведения │ чистая прибыль │ вложения │капитальные вложения ││ │ rt │ d │ П td │ k │ K d ││ │ │ t │ r t │ t │ t t │├────────┼───────────────┼──────────────┼─────────────────────┼──────────────┼─────────────────────┤│ │ │ │ │ │ ││ X │ X │ X │ │ X │ ││ │ │ │ │ │ ││ Дисконтированная (среднегодовая) рентабельность капитальных вложений (R ) равна: ││ (t) ││ T ││ Сумма Пrt d ││ Сумма Пr(t) t=1 t ││ R = ─────────── = ──────────────. ││ (t) K(t) T ││ Сумма Kt d ││ t=1 t ││ ││ ││ ││ ││ ││ │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 15 Расчет внутренней нормы рентабельности затрат на создание и эксплуатацию предприятия
┌────────┬──────────┬──────────┬──────────┬───────────┬───────────────┬────────────┬───────────────┐│Год t │ Чистая │Капиталь- │ Пrt - Kt │Коэффициент│ Интегральный │Коэффициент │ Интегральный ││ │ прибыль │ ные │ │приведения │ эффект │ приведения │ эффект ││ │ Пrt │ вложения │ │d (при Е │Эt = (Пrt │d (при E │ Эt + 1 = ││ │ │ Kt │ │ t t │- Kt)d │ t tн │ (Пrt - Кt) ││ │ │ │ │= ) │ t │= ) │(при Еt + 1 = )││ │ │ │ │ │(при Е = ) │ │ │├────────┼──────────┼──────────┼──────────┼───────────┼───────────────┼────────────┼───────────────┤│ │ │ │ │ │ │ │ ││Итого │ X │ X │ X │ X │ │ X │ ││ │ │ │ │ │ │ │ ││ ││Внутренняя норма рентабельности Е равна: ││ ││ Эt(Et + l - Et) ││ Е = Et + ───────────────, ││ Э + Э ││ t+1 t ││ ││где Эt - значение интегрального эффекта при низкой норме дисконтирования Et; ││ Эt+l - значение интегрального эффекта при высокой норме дисконтирования Et + 1. ││ │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 16 Расчет экономического (хозрасчетного) эффекта
┌──────┬───────┬───────────────┬───────────┬────────────── ┬─────┬──────────────────┬──────┬───────┐│ Год │Чистая │Амортизационные│Капитальные│(Пrt + At - Kt)│ d │(Пrt + Ac - Kt)d │ L │ L d ││ t │прибыль│ отчисления │ затраты │ │ t │ t │ t │ t t ││ │ Пrt │ At │ Kt │ │ │ │ │ │├──────┼───────┼───────────────┼───────────┼───────────────┼─────┼──────────────────┼──────┼───────┤│ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ X │ X ││ │ │ │ │ │ │ │ │ │├──────┼───────┼───────────────┼───────────┼───────────────┼─────┼──────────────────┼──────┼───────┤│Итого │ X │ X │ X │ X │ X │ X │ │ ││ │ │ │ │ │ │ │ │ ││ ││ Экономический эффект Э равен: ││ ││ ││ Э = сумма (Пrt + At - Kt) + d + L d , ││ (t) t t t ││ ││где Эt - чистая прибыль в t-м году; ││ At - амортизационные отчисления в t-м году; ││ Kt - капитальные вложения в создание (развитие) предприятия в t-м году; ││ d - коэффициент приведения во времени (коэффициент дисконтирования); ││ t ││ Lt - ликвидационная стоимость предприятия (стоимость зданий, сооружений, оборудования) в ││ последнем году его эксплуатации. │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 17 Обобщенные данные об эффективности инвестиций в создание (развитие) предприятия
┌──────────────────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────┐│ Показатели │ Варианты ││ ├─────────┬────────┬─────────┬─────────┬────────┤│ │ А │ Б │ В │ Г │ ... │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│1. Показатели эффективности с точки зрения│ │ │ │ │ ││ интересов предпринимателя: │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.1. Чистая прибыль (доход) │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.2. Простая норма прибыли на капитал│ │ │ │ │ ││ (рентабельность капитальных вложений) │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.3. Дисконтированная норма прибыли на│ │ │ │ │ ││ капитал (дисконтированная│ │ │ │ │ ││ рентабельность капитальных вложений) │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.4. Срок окупаемости капвложений │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.5. Экономический (хозрасчетный) эффект │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.6. Внутренняя норма рентабельности│ │ │ │ │ ││ (прибыль) │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.7. │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 1.8. │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│2. Показатели эффективности с позиций национальной│ │ │ │ │ ││ (региональной) экономики: │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 2.1. Улучшение использования природных│ │ │ │ │ ││ ресурсов │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 2.2. Прирост количества рабочих мест │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 2.3. Экономия валютных затрат на импорт│ │ │ │ │ ││ товаров │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼─────────┼────────┼─────────┼─────────┼────────┤│ 2.4. Другие экономические и социальные│ │ │ │ │ ││ выгоды общества │ │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┴─────────┴────────┴─────────┴─────────┴────────┤│ Выводы об экономических и социальных выгодах (преимуществах) вариантов решений по инвестициям: ││ ││ │├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤│ │├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤│ │├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤│ │└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 18 Платежи в бюджет
┌──────────────────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────┐│ Платежи │ Годы ││ ├───────────┬───────────┬───────────┬───────────┤│ │ 1 │ 2 │ ... │ t │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│1. Налог на добавленную стоимость │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│2. Акцизы на группы и виды товаров │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│3. Налог на прибыль (доходы) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│4. Налог на имущество │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│5. Отчисления на воспроизводство│ │ │ │ ││ минерально-сырьевой базы │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│6. Платежи за пользование природными ресурсами │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│7. Земельный налог (плата за землю) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│8. Плата за воду │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│9. Лесной налог │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│10. Подоходный налог с физических лиц │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│11. Прочие налоги │ │ │ │ │└──────────────────────────────────────────────────┴───────────┴───────────┴───────────┴───────────┘
Таблица 19 Социальные показатели
┌──────────────────────────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────┐│ Платежи │ Годы ││ ├───────────┬───────────┬───────────┬───────────┤│ │ 1 │ 2 │ ... │ t │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│1. Среднесписочная численность работников │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│2. Средства, направленные на потребление (расходы│ │ │ │ ││ на оплату труда, дивиденды по акциям и др.) │ │ │ │ │├──────────────────────────────────────────────────┼───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤│3. Обязательные отчисления на социальные нужды: │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ 3.1. В фонд государственного социального│ │ │ │ ││ страхования │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ 3.2. В пенсионный фонд │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ 3.3. В фонд занятости │ │ │ │ ││ │ │ │ │ ││ 3.4. На медицинское страхование │ │ │ │ │└──────────────────────────────────────────────────┴───────────┴───────────┴───────────┴───────────┘